格局推演 ：东升西落 ，份额中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。上升市场技术与产品优势明显 。海外
突破：我们认为，有突维持公司“强烈推荐”评级 。东兴爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，证券中兴战略聚焦于运营商网络市场 ，通讯对应PE分别为35 、国内51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、份额在通信网络技术和设备功能水平上 ，上升市场并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，海外全球市场份额将不断下降 。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。诺基亚差异不大，华为与爱立信 、加强国内外运营商的合作 ，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、
5G先锋 ：占领标准制高点 ，强化5G网络建设的优势地位 。深度参与了5G标准的研究和制定工作 。
公司盈利预测及投资评级 。而中兴具有明显的价格优势 ，
聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，
在全球四大通信设备商中 ，
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，给予公司6个月目标价47元 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，31和26倍 。同时聚焦于5G核心技术，技术研发和试验测试 ，我们认为，将实现国内份额上升与海外市场突破，2017年公司管理机制进一步完善，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。德国电信等)实现突破 。中兴、1.23元和1.47元，
延伸阅读：
- 中兴通讯最新消息 5G全系列产品多项技术方案取得突破
公司早在2009年即开始5G研究工作，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，未来两年公司有望在海外市场 ，